Блокчейн кредитування: поєднання інновацій та викликів з реальними активами

Технології Блокчейн відкривають нові можливості та виклики для ринку кредитування. Поєднуючи активи реального світу з Блокчейн, деякі інноваційні проекти намагаються створити більш ефективну, прозору та інклюзивну кредитну систему. Ця нова модель кредитування має багато потенційних переваг, але також стикається з певними обмеженнями. У статті буде проведено аналіз стану кредитування на основі Блокчейн, представницьких проектів та майбутнього розвитку.

Фон: Стан та виклики традиційного ринку кредитування

Традиційний ринок облігацій має величезний обсяг, за даними Банку міжнародних розрахунків, у 2021 році загальна сума непогашених облігацій у світі становила близько 123 трильйонів доларів США. Проте на цьому ринку існують певні проблеми, такі як високі транзакційні витрати, недостатня прозорість, низька ефективність тощо. Крім того, багато країн, що розвиваються, і малі підприємства мають труднощі з отриманням фінансування. Це створює простір для розвитку кредитування на основі Блокчейн.

! Спостереження за треком RWA: порівняльний аналіз проектів ончейн-кредитування

Переваги кредитування в Блокчейн

Блокчейн-кредитування має такі переваги в порівнянні з традиційними моделями:

1. Підвищення прозорості та ефективності
2. Зниження витрат на транзакції
3. Розширення доступності кредитування
4. Сприяння трансакціям між країнами
5. Реалізація децентралізованого процесу кредитування

Блокчейн кредитування: обмеження

1. Кредитний ризик все ще існує
2. Глобальні проблеми відповідності складні
3. Потрібно звернути увагу на технічні ризики
4. Є виклики в оцінці застави

Аналіз представницьких проєктів

Центрифуга

• Найбільший ринок кредитування з заставою RWA
• Використання структури "на ланцюзі" та "поза ланцюгом" для зниження ризику
• Різноманітні типи застав
• Вища ставка дефолту (5.6%)

Клен

• Перетворення традиційного CLO в криптовалютну форму
• Представник відповідає за управління проектом та контроль ризиків
• Середня ставка дефолту(2.935%)

Щиглик

• Протокол кредитування без необхідності застави криптовалюти
• Децентралізований процес ухвалення рішень
• Інноваційна кредитна модель
• Низький ризик дефолту

! Спостереження за треком RWA: порівняльний аналіз проектів кредитування в мережі

Кредікс

• Централізований процес андеррайтингу
• LP токени, специфічні для ринку
• Дизайн невідчужуваних токенів
• Триступеневий механізм захисту від дефолту

TrueFi

• Беззаставне кредитування на основі кредитного рейтингу в Блокчейн
• Централізована структура
• Поступова децентралізація
• Низький рівень дефолту (0.258%)

! Спостереження за треком RWA: порівняльний аналіз проектів кредитування в мережі

! Спостереження за треком RWA: порівняльний аналіз проектів ончейн-кредитування

! Спостереження за треком RWA: порівняльний аналіз проектів ончейн-кредитування

! Спостереження за треком RWA: порівняльний аналіз проектів ончейн-кредитування

! Спостереження за треком RWA: порівняльний аналіз проектів кредитування в мережі

Висновок та рекомендації

1. Ринок позик RWA має величезний масштаб, але наразі все ще знаходиться на ранній стадії
2. Криптовалютний світ потребує фізичних активів для підвищення кредитної вартості
3. Глобальний фінансовий розвиток нерівномірний, що створює можливості для кредитування RWA
4. Інфраструктурне будівництво все ще потребує вдосконалення
5. Вимоги до відповідності повинні більше враховувати безпеку клієнтів

Блокчейн-кредитування, поєднуючи з реальними активами, хоча і стикається з численними викликами, все ж має величезний потенціал для розвитку. У майбутньому потрібно постійно впроваджувати інновації в технологіях, регулюванні та інших сферах, щоб максимально використати його переваги.